Duration

Englisch: Duration

Definition: Sensitivitätsmass für das Zinsänderungsrisiko eines Bonds. Dabei wird ein inverser linearer Zusammenhang zwischen dem Marktzinssatz und dem Bondpreis angenommen. Um sich gegen das Zinsänderungsrisiko zu schützen, sollte ein Investor diejenigen Anlagen wählen, deren Duration gerade seinem Investitionshorizont entspricht. Die Duration ist abhängig von der Höhe der Coupons, der Laufzeit und dem Marktzinsniveau.

Formel:

Abkürzung: D

Weblink: Herleitung und anschauliche Darstellung der Interpretationsmöglichkeiten

Verwandte Begriffe: modifizierte Duration, Obligation