19.03.2025Auf dem Weg zu grüneren Finanzmärkten

Prof. Zacharias Sautner vom Department of Finance an der Universität Zürich ist führend in der Forschung zu nachhaltigen Finanzen.

Von der Untersuchung des Einflusses von Unternehmenslobbying auf den Klimaschutz bis hin zur Entwicklung innovativer Instrumente zur Messung von Klimarisiken zeigt seine Arbeit, wie akademische Forschung und praktische Anwendung miteinander verbunden werden können. 

• Kohlenstoffsteuer & Lobbying: Ein globaler Mangel an Kohlenstoffsteuern und Unternehmenslobbying gegen strengere Klimaregelungen erschweren das Erreichen der Klimaziele. Prof. Sautners Forschung zeigt, wie Anti-Klima-Lobbying ein Investitionsrisiko darstellt, da es mit Reputations- und Übergangsrisiken verbunden ist. 

• Kapital- & ESG-Kosten: Unternehmen, die negative Umweltauswirkungen haben, sehen sich höheren Kapitalkosten gegenüber, was sie dazu motiviert, ihre Emissionen und Auswirkungen auf die Biodiversität zu reduzieren. Dies fördert den langfristigen Shareholder Value. 

• Rolle der Investoren: Grosse Investoren, wie Pensionsfonds, haben ein grosses Interesse daran, Klimarisiken zu adressieren, da sie direkt von den langfristigen Kosten des Klimawandels betroffen sind. Dies gilt besonders für Immobilien in hochriskanten Gebieten wie Küstenregionen. 

ESG-Ratings sind ein nützliches Instrument, um ESG-Risiken zu quantifizieren, jedoch spiegeln sie nicht immer wider, wie Unternehmen zur Verbesserung der Welt beitragen. Es ist wichtig, diesen Unterschied zu verstehen, um Investitionen effektiv zu steuern. 

Die Schweiz möchte im Bereich nachhaltiger Finanzen eine führende Rolle einnehmen. Prof. Sautners Forschung unterstützt dieses Ziel, indem sie wertvolle Daten für politische Entscheidungsträger und den Finanzsektor bereitstellt. 

• Transparentes Klima-Lobbying: Unternehmen sollten ihre politischen Engagements und Lobbying-Aktivitäten offenlegen, da diese Investitionsrisiken beeinflussen können. 
• Überprüfung von Portfoliogesellschaften: Investoren sollten die Lobbying-Aktivitäten ihrer Portfoliounternehmen und deren ESG-Auswirkungen genau prüfen, um den langfristigen Wert für alle Stakeholder zu sichern. 
• Lokale Forschung in nachhaltigen Finanzen: Um die führende Rolle der Schweiz im Bereich nachhaltiger Finanzen zu erhalten, ist es notwendig, weiterhin erstklassige Forschung und Ausbildung in diesem Bereich zu fördern. 

Die Schweiz hat das Potenzial, weltweit eine Vorreiterrolle in der nachhaltigen Finanzwirtschaft zu übernehmen. Prof. Sautners Arbeit liefert einen wertvollen Beitrag, um diese Vision in die Praxis umzusetzen.

Mehr Informationen:

Lesen Sie den gesamten Artikel in der Blog Serie der Executive Education / Finance Weiterbildung: Sustainable Finance

Photo Source: Steven Kamenar via Unsplash